Основной
акционер Evraz компания Lanebrook Ltd объявила вчера о завершении сделки по
покупке металлургических активов группы "Приват". Как выяснилось,
сделка включает в себя не только пять предприятий, называвшихся ранее, но и 50%
акций одного из крупнейших на Украине Южного ГОКа (ЮГОК), которые оцениваются в
$1,3-1,6 млрд. Всего акционеры "Привата" получат от Lanebrook за свои
активы $1 млрд наличными и 8,9% акций Evraz на сумму $2,5 млрд. Аналитики
предполагают, что за остальные 50% ЮГОКа Evraz придется побороться с группой
"Метинвест" Рината Ахметова.
Вчера
основной акционер Evraz – компания Lanebrook Ltd, основными бенефициарами
которой являются Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов,
объявила о завершении сделки по покупке металлургических активов группы
"Приват". Из сообщения компании стало известно,
что сделка не ограничивается тремя коксохимическими заводами, Днепропетровским
метзаводом и ГОКом "Сухая балка". Как сообщила Lanebrook, компания
также приобрела принадлежавшие "Привату" 50% ОАО "Южный ГОК".
Первые пять активов будут после завершения сделки переданы Evraz, а судьба
пакета Южного ГОКа будет решена позже, говорится в сообщении Lanebrook.
Согласно сообщению Evraz, без учета 50% Южного ГОКа сумма сделки в финансовом
выражении может составить $2-2,2 млрд.
Южный
горно-обогатительный комбинат (ЮГОК) расположен в Днепропетровской области, в
2006 году произвел 8,71 млн тонн железорудного концентрата и 4,65 млн тонн
агломерата. 50% акций ГОКа до сделки с Evraz принадлежали группе
"Приват", остальные 50% принадлежат "Смарт-групп" Вадима
Новинского.
За свои
активы "Приват" получит $1 млрд наличными и 35 млн GDR Evraz Group. С
учетом допэмиссии 35 млн GDR Evraz Group составляют около 8,9% уставного
капитала группы. По словам первого зампреда правления ПриватБанка Тимура
Новикова, при согласовании суммы сделки, которая завершилась в
сентябре-октябре, пакет акций Evraz был оценен, исходя из рыночной стоимости на
тот момент. В сентябре-октябре Evraz торговался на LSE в диапазоне $50-70 за
GDR, а значит, в денежном эквиваленте пакет Evraz, полученный
"Приватом", был оценен в $1,73-2,42 млрд. Исходя из вчерашних
котировок Evraz на Лондонской фондовой бирже (LSE), сейчас 8,9% стоит около
$2,5 млрд. Таким образом, в денежном эквиваленте за свои активы владельцы
"Привата" получат около $3,5 млрд.
Эксперты
называют сумму сделки с учетом Южного ГОКа адекватной. На вчерашний день
капитализация ГОКа на украинской бирже ПФТС составляла $2,74 млрд. Аналитик ИК
Concorde Capital Евгений Червиченко считает, что справедливая стоимость актива
выше: 100% ЮГОКа он оценивает в $3-3,2 млрд. Игорь Нуждин из банка
"Зенит" считает покупку логичной: ЮГОК – единственный поставщик
агломерата на Днепропетровский метзавод. "Агломерат нельзя транспортировать
на дальние расстояния",– добавляет аналитик ИФК "Метрополь"
Максим Худалов.
Evraz,
несомненно, будет интересно приобретение остальных 50% ЮГОКа, говорит аналитик
ИГ "Капиталъ" Павел Шелехов. Второй половиной ГОКа сейчас владеет
"Смарт-групп" российского предпринимателя Вадима Новинского, который
ранее в этом году объединил с "Метинвестом" Рината Ахметова все свои
металлургические активы, кроме пакета в ЮГОКе. Изначально продать собирались и
его, говорит источник в окружении господина Новинского, но против высказался
совладелец "Привата" Игорь Коломойский, с которым у группы была
договоренность о согласовании всех действий с акционерным капиталом.
"После того как господин Коломойский продал свою долю в ЮГОКе Lanebrook
без согласования с партнером, господин Новинский, безусловно, предпочтет
продать свой пакет Ринату Ахметову",– утверждает собеседник Ъ. В
"Метинвесте" от комментариев отказались.
В условиях
возможной конкуренции со стороны Рината Ахметова Павел Шелехов из ИГ
"Капиталъ" считает, что стоимость второй половины ЮГОКа составит не
менее $1,2-1,4 млрд. Ольга Окунева из Deutsche UFG не уверена, что Evraz готов
к дальнейшим поглощениям: "С учетом всех анонсированных в этом году сделок
у Evraz Group соотношение чистого долга к EBITDA достигло 1,5, что является
'потолком' для компании по ее собственным заявлениям",– поясняет она.
История
вопроса. Как делили ЮГОК
В 1997
году компании, близкие к нынешнему кандидату в премьер-министры Юлии Тимошенко,
купили более 60% акций Южного ГОКа.
В 2000
году контроль над предприятием получили структуры акционера ПриватБанка Игоря
Коломойского и главы "Смарт-групп" Вадима Новинского, в собственности
каждого из которых оказалось по 30% акций предприятия.
В августе
2004 года компании Игоря Коломойского и Вадима Новинского купили у государства
25,78% акций ГОКа. Акции были проданы в соответствии с законом "Об
особенностях приватизации компании 'Укррудпром'", согласно которому
преимущественное право на приобретение акций имели акционеры, уже владевшие
более 25% акций этих предприятий.
В ноябре
2005 года Фонд госимущества проиграл суд, в котором требовал признать
недействительным закон "Об особенностях приватизации компании 'Укррудпром'".